投資組合多策略交易方式
在做多策略多商品的「投資組合」時，我們會去使用到多支EA。
如果你還不知道什麼是投資組合方式的交易，
可以先去看一下艾比的上一篇文章。
上篇投組文章的最後講到，我們並非是一股腦地塞一堆EA到帳戶中，
而是同時多支EA做使用之前，有一個非常重要的前置步驟要先去做測試。
就是去測試你多支EA彼此之間的「相關性」（Correlation）。
如果相關性太高、多支EA都在相同的點位進出場的話，
就失去做投資組合、分散的意義了。
所以我們希望我們投組裡面的EA相關性要越低越好，
如果是「負相關」那就更棒了！
正相關性 vs 負相關性
負相關性打造0風險的投資組合
假設我們今天找到了兩個策略（策略A與策略B），
這兩個策略長期都會賺錢（每次賺錢賺2塊；每次賠錢賠1塊），
並且彼此是「負相關」，
也就是當A在賺錢時、B在虧損；反之，當A在虧損時、B在賺錢。
它們組合起來的圖就會如下圖：
當我們今天同時使用A策略與B策略時，
我們的帳戶資金曲線就會是圖中粉紅色的那條線，會是一個完全0風險的交易投資組合。
最終我們可以賺到A策略＋B策略的錢，
但是過程中間的風險波動，A、B兩策略會互相抵消，
所以以整體帳戶來說，交易者完全不用經歷波動賠錢的痛苦。（可以站著把錢賺了哈哈哈）
但以上的0風險賺錢投資組合，是理論上的完美情況。
在現實世界當中，不存在兩個完全負相關的投資標的。
就算有，也只是在某段時間當中呈現完全負相關，
但隨時間推移，商品間的相關性也會變來變去。
（例如股票跟債券大部分時是負相關，但有時也會出現同時漲或同時跌的情況）
正相關性讓你大起大落
好，那看完負相關，
接著我們來看看如果同時使用兩個「正相關」的策略會怎樣？
一樣我們今天找到了策略A與策略B，這兩個策略長期都會賺錢。
但是它們很相似（可能都是趨勢策略，或可能都是震盪策略），所以會在同一時間一起賺錢、或一起賠錢。
整體帳戶的資金曲線是粉紅色那條曲線，
當AB兩個策略都賺錢時，帳戶總資金也跟著大賺，身為交易者當下當然會很爽；
但當AB兩策略一起賠錢時，帳戶總資金水位也大幅下降，
而這段時間，就是交易者最痛苦的時候，因為要承受大幅度的獲利回吐。
人性對於失去而產生的痛苦感受程度，會遠大於得到而產生的快樂。
而且短時間內大幅度的虧損，可能還會造成帳戶無法再復原的傷害。
「留得青山在，不怕沒柴燒」，
交易時的控制風險比賺錢還來得更重要。
風險報酬比是關鍵
由上面兩個「負相關」與「正相關」的曲線圖，我們可以看到最終獲利是一樣多的（都是從2塊賺到10塊），
單純比較獲利，兩者是相同的。
但是我們可以看到在第二個圖，「正相關」的圖來看，
最大虧損MDD是3塊，
如果今天這個最大虧損是發生在一開始的時候呢？（也就是帳戶只有2塊的時候）
那你的帳戶就已經「爆倉」了、你已經把帳戶賠光光了。
所以一個只考慮「獲利」，但沒有同時考慮「風險」的交易方法，是不靠譜的。
而在交易數據當中，我們可以「風報比」(風險報酬比) 來同時考慮到獲利與風險。
風報比＝淨利潤／最大虧損(MDD)的金額。
越高的風報比，代表著獲利越高與風險越低。
延伸閱讀：艾比的IG「什麼是風險報酬比？投資最重要的量化數據」(歡迎追蹤)
如何去檢視多支EA的相關性？
QuantAnalyzer軟體下載與申請金鑰
最後我們還是要回到開發完多支EA策略之後，
要先去檢視它們彼此之間的相關性，確認相關性足夠低，才能一起放入帳戶做使用。
艾比使用的是 QuantAnalyzer 這個軟體，使用免費版的即可。
大家可以去他的官方網站下載：https://strategyquant.com/quantanalyzer/download/
然後點選免費版（Free Version），先註冊eamil，然後他會寄給你一組免費版的金鑰。
第一次打開時要輸入金鑰序號。
之後每次打開會跳出這個畫面，就點選Continue進去軟體的主畫面
QuantAnalyzer載入報表／組合／測相關性
進入主畫面之後，上面一排選單按鈕的地方，
點選 「Load report」
然後會跳出檔案讀取，你就選擇你的EA回測報表檔案，可以一次選擇多個進去。
回測報表的檔案是html檔。
就是你回測完，在報表那個分頁按右鍵>儲存報表，存出來的就是html檔。
中間有跳出跟你確認每點價值的視窗，就繼續按continue。
然後把所有報表load進去之後．就會長得像下面這張圖。
可以點上面那個勾勾，一次全選你的所有報表，
再按一下「Creat Portfolio」，
軟體就會幫你計算多支EA報表合併起來的結果，產出一個名稱為Portfolio的新報表。
軟體下面的Portfolio分頁，就是合併的結果報表
點選一下你的Portfolio，讓他被選中，
再按上面有一個分頁叫做「Portfolio Correlation」，
進去下面這個計算相關性的頁面
你可以選擇去計算「小時」、「日」、「週」、「月」的相關性，
主要看你的策略時區來做選擇，像是艾比主要以H1與H4為主，
所以通常就看日的相關性不高就可以，
因為一波順勢行情出來(可能一兩個禮拜~一個月)，EA會在這波趨勢中的不同點位都進到場是正常的。
所以就選擇「Ｄay」，然後按一下 Compute去做計算
算完之後會產生像是下圖的每支EA相關性圖表
相關性低（<0.4）的會呈現綠色，
如果比較高，就會是橘色，或太嚴重就是紅色。
你的投組EA相關性如果全部都是綠色，那就恭喜你啦！
全部相關性低是最好的狀況，你的EA們就可以去放心的同時使用。
那如果你的某幾支EA測出來是相關性比較高的，會建議擇一做使用就好。
不然相關性高，代表他們很常一起進場跟一起出場，會在賠錢的時候增加帳戶的風險。
我們做投資組合，就是希望透過「分散」，來平滑我們的投資曲線，
所以每個策略的相關性要越低越好喔。
快速總結
不要用高相關性的EA！QA軟體來看EA相關性：
1. 投資組合不是分散就好，還要看「相關性」
2. 相關性越低越好，最好是負相關
3. 低(負)相關性，可以降低風險、提升風報比
4. 高相關性會讓帳戶資金大起大落，風險提高
5. QuantAnalyzer軟體檢視多EA報表相關係數
影片版：
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