分散的投資組合交易模式
在初入程式交易的這個領域時，
我們都會很想要找到一支「無敵EA」、或是寫出一支無敵EA，
絞盡腦汁的想到底有什麼策略是只賺不賠的、可以賺錢但是沒有風險，
也就是所謂的 「聖杯」。
艾比也不例外，
找遍海內外各大交易論壇、看到有任何厲害的EA都要想辦法弄到手、或是拆解它的策略。
當時非常執著在於如何寫出一隻完美EA。
不是說要告訴大家，世界上絕對不存在聖杯；
而是以艾比自己的相關經驗總的來說，如果你還在尋找聖杯，
大你大概率會是在尋找一個不存在的東西。
因為一個策略再怎麼好，也會可能有面對突如其來風險的一天，
古人的智慧「雞蛋不要放在同一個籃子裡」，講得就是這個概念。
而世界上第一個量化出這個概念的是，
1990年獲頒諾貝爾經濟學獎的「馬可維茲」(Markowitz)。
他提出的「現代投資組合理論」(Modern Portfolio Theory，MPT)，源自於他的博士論文。
在這篇文章當中沒有要解釋馬可維茲的論文，
而是要透過多支EA來看「投資組合」的概念。
單支EA與多支EA組合的報表比較
各別EA的最大風險值
讓我們先來看看個別EA的報表結果：
單支EA的回測報表中，
可以看到「突破_GBPJPY_H4_+濾網1+追蹤」這支EA最大虧損(MDD)是18.37%。
什麼是最大虧損MDD?
那我們先來看一下什麼叫做最大虧損(MDD，Maximum DrawDown)
MDD就是從整體來看，一個峰值到谷值，虧損最大的個金額，
而那個虧損金額是賠掉峰值金額的多少百分比。
延伸閱讀：艾比的IG「什麼是風險報酬比？投資最重要的量化數據」(歡迎追蹤)
也就是說這支EA在回測過往十年的歷史看來，會出現讓帳戶（不管當時金額多少）出現最大18.37%的虧損。
如果帳戶當時是1萬美金，就會虧掉大約1837美金。
雖然十年下來最後還是賺錢的，但回測是把十年時光壓縮在幾分鐘就可以得知結果，
如果今天是一分一秒慢慢跑的實盤，
交易者非常有可能在虧損的時候就承受不住心理的壓力了。
這是在使用EA之前，必須先有的心理風險承受度。
多支EA組合的報表
如果你只一支EA在使用，那你所有的獲利風險都是只壓在它身上；
可是當你手上有多支EA的時候，你就可以開啟「投資組合」交易的大門了！
因為MT4/MT5並沒有支援同時做多支EA的回測，
如果我們想知道同時跑多支EA在一個帳戶裡，會有什麼樣的獲利跟MDD，
應該要怎麼看呢？
我們就可以使用Quant Analyzer（QA）這個軟體，
它可以一次導入多支EA的回測報表，組合多支EA的回測結果，
讓我們得知當多支EA同時在一個帳戶跑出來的結果會是如何了。
(有需要者可自行搜尋Quant Analyzer下載來做使用，免費版本即可使用組合回測報表功能)
QA下載與輸入報表教學可以看這篇文章：
不要用高相關性的EA！教學QA軟體來看多支EA的相關性
以下是艾比分別用
1. 3支EA
2. 5支EA
3. 10支EA 做出來的綜合回測報表
每一支EA都是用一張單1%風險值回測的。
多支EA組合的優勢
聰明的你，應該就可以馬上看得出來，EA越多支、獲利就越高吧，
因為每支EA回測都是賺錢的，所以利潤當然是疊加囉。
但除了獲利之外，有兩個數值是更重要的，分別是：
1. %DRAWDOWN（風險下降）
也就是我們前面提到的最大虧損MDD。
隨著使用的策略跟商品變多，MDD是降低的。
單我們使用單支EA時，MDD可能來到比較大的18.37%，
可是同時使用10支EA組合時，MDD數值大幅下降到2.97%，
這比任何單一支EA的MDD都還要來的低(可參考上方個別單支EA的回測結果)。
透過三種組合報表（3支EA、5支EA、10支EA）我們可以看到，
越多支EA組合、策略與商品越分散，最大風險降越低。
2. Return/DD ratio（風報比提升）
這個數字就是投資交易最重要的數據：「風報比」(風險報酬比)，
風報比是淨利潤／最大虧損(MDD)的金額計算出來的。
風報比當然是越高越好！
我們可以看到
3支EA的風報比是9.44；
5支EA的風報比是18.93；
10支EA的風報比是21.71。
隨著我們使用的策略跟商品越多元，風報比也是隨之提高的。
風報比隨堂考：
延伸閱讀：艾比的IG「什麼是風險報酬比？投資最重要的量化數據」(歡迎追蹤)
效率前緣曲線往左邊移動
最後，我們再回到MPT當中的「效率前緣」曲線來看看，
馬可維茲是如何將「雞蛋不要放在同一個籃子」的概念放在圖表量化出來。
下圖的橫軸是風險；縱軸是獲利，
虛線是三支股票組合畫出的效率前緣曲線；實線是十支股票的組合。
可以看到，透過分散購買十支股票的組合，
效率前緣取線往左邊移動了，
將曲線左移就是投資組合想到的結果！
因為這張圖裡，有效率的投資當中，
我們畫上一條直線（黃色線），代表風險相同的情況下，實線曲線的獲利是更高的；
而我們畫上一條橫線（紫色線）．代表獲利相同的情況下，實線曲線的風險是更低的。
所以從這樣科學化、量化的驗證結果我們可以得知，
使用多策略多商品的效果是勝於只使用1、2支EA在做操作的。
因為當一支EA正在虧損的時候，可能是其他支EA在賺錢。
而不是你整個帳戶的獲利虧損全指望在1支策略上面，
這樣綜合下來，風險就有機會互相抵銷，進而大幅降低風險、降低MDD了。
那聰明的你可能又會問了：
「那就算很多支EA，可是如果它們同時一起賠錢，風險不是變更大嗎？」
你真的問得很好！
所以在做投組的時候，不是無腦的塞很多EA在一個帳戶中，
因為如果都使用類似的策略，它們都在差不多的價格進場與差不多的價格出場，
就會一起賺跟一起賠，那就沒有分散風險的效果了。
所以並不是單純多支EA就好，
我們要挑選彼此「相關性」低的EA，才能組成投資組合喔！
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