單支EA打天下vs.提高獲利降低風險的「投資組合Portfolio」

分散的投資組合交易模式

在初入程式交易的這個領域時,
我們都會很想要找到一支「無敵EA」、或是寫出一支無敵EA,

絞盡腦汁的想到底有什麼策略是只賺不賠的、可以賺錢但是沒有風險,
也就是所謂的 「聖杯」

艾比也不例外,
找遍海內外各大交易論壇、看到有任何厲害的EA都要想辦法弄到手、或是拆解它的策略。
當時非常執著在於如何寫出一隻完美EA。

不是說要告訴大家,世界上絕對不存在聖杯;
而是以艾比自己的相關經驗總的來說,如果你還在尋找聖杯,
大你大概率會是在尋找一個不存在的東西

因為一個策略再怎麼好,也會可能有面對突如其來風險的一天,
古人的智慧「雞蛋不要放在同一個籃子裡」,講得就是這個概念。

而世界上第一個量化出這個概念的是,
1990年獲頒諾貝爾經濟學獎的「馬可維茲」(Markowitz)。
他提出的「現代投資組合理論」
(Modern Portfolio Theory,MPT),源自於他的博士論文。

在這篇文章當中沒有要解釋馬可維茲的論文,
而是要透過多支EA來看「投資組合」的概念。

 

單支EA與多支EA組合的報表比較

各別EA的最大風險值

讓我們先來看看個別EA的報表結果:

單支EA的回測報表中,
可以看到「突破_GBPJPY_H4_+濾網1+追蹤」這支EA最大虧損(MDD)是18.37%。

 

什麼是最大虧損MDD?

那我們先來看一下什麼叫做最大虧損(MDD,Maximum DrawDown)

MDD就是從整體來看,一個峰值到谷值,虧損最大的個金額,
而那個虧損金額是賠掉峰值金額的多少百分比。

延伸閱讀:艾比的IG「什麼是風險報酬比?投資最重要的量化數據」(歡迎追蹤)

 

也就是說這支EA在回測過往十年的歷史看來,會出現讓帳戶(不管當時金額多少)出現最大18.37%的虧損。
如果帳戶當時是1萬美金,就會虧掉大約1837美金。

雖然十年下來最後還是賺錢的,但回測是把十年時光壓縮在幾分鐘就可以得知結果,
如果今天是一分一秒慢慢跑的實盤,
交易者非常有可能在虧損的時候就承受不住心理的壓力了。

這是在使用EA之前,必須先有的心理風險承受度。

 

多支EA組合的報表

如果你只一支EA在使用,那你所有的獲利風險都是只壓在它身上;
可是當你手上有多支EA的時候,你就可以開啟「投資組合」交易的大門了!

因為MT4/MT5並沒有支援同時做多支EA的回測,
如果我們想知道同時跑多支EA在一個帳戶裡,會有什麼樣的獲利跟MDD,
應該要怎麼看呢?

我們就可以使用Quant Analyzer(QA)這個軟體,
它可以一次導入多支EA的回測報表,組合多支EA的回測結果,
讓我們得知當多支EA同時在一個帳戶跑出來的結果會是如何了。

(有需要者可自行搜尋Quant Analyzer下載來做使用,免費版本即可使用組合回測報表功能)

QA下載與輸入報表教學可以看這篇文章:
不要用高相關性的EA!教學QA軟體來看多支EA的相關性

 

以下是艾比分別用
1. 3支EA
2. 5支EA
3. 10支EA 做出來的綜合回測報表

每一支EA都是用一張單1%風險值回測的。

3支EA投資組合

 

5支EA投資組合

 

多支EA組合的優勢

聰明的你,應該就可以馬上看得出來,EA越多支、獲利就越高吧,
因為每支EA回測都是賺錢的,所以利潤當然是疊加囉。

但除了獲利之外,有兩個數值是更重要的,分別是:

 

1. %DRAWDOWN(風險下降)

也就是我們前面提到的最大虧損MDD。
隨著使用的策略跟商品變多,MDD是降低的。

單我們使用單支EA時,MDD可能來到比較大的18.37%,
可是同時使用10支EA組合時,MDD數值大幅下降到2.97%,
這比任何單一支EA的MDD都還要來的低(可參考上方個別單支EA的回測結果)。

透過三種組合報表(3支EA、5支EA、10支EA)我們可以看到,
越多支EA組合、策略與商品越分散,最大風險降越低。

 

2.  Return/DD ratio(風報比提升)

這個數字就是投資交易最重要的數據:「風報比」(風險報酬比),
風報比是淨利潤/最大虧損(MDD)的金額計算出來的。

風報比當然是越高越好!

我們可以看到
3支EA的風報比是9.44;
5支EA的風報比是18.93;
10支EA的風報比是21.71。
隨著我們使用的策略跟商品越多元,風報比也是隨之提高的。

風報比隨堂考:

延伸閱讀:艾比的IG「什麼是風險報酬比?投資最重要的量化數據」(歡迎追蹤)

 

效率前緣曲線往左邊移動

最後,我們再回到MPT當中的「效率前緣」曲線來看看,
馬可維茲是如何將「雞蛋不要放在同一個籃子」的概念放在圖表量化出來。

下圖的橫軸是風險;縱軸是獲利,
虛線是三支股票組合畫出的效率前緣曲線;實線是十支股票的組合。

可以看到,透過分散購買十支股票的組合,
效率前緣取線往左邊移動了,
將曲線左移就是投資組合想到的結果!

因為這張圖裡,有效率的投資當中,
我們畫上一條直線(黃色線),代表風險相同的情況下,實線曲線的獲利是更高的
而我們畫上一條橫線(紫色線).代表獲利相同的情況下,實線曲線的風險是更低的

 

 

所以從這樣科學化、量化的驗證結果我們可以得知,
使用多策略多商品的效果是勝於只使用1、2支EA在做操作的。

因為當一支EA正在虧損的時候,可能是其他支EA在賺錢。
而不是你整個帳戶的獲利虧損全指望在1支策略上面,

這樣綜合下來,風險就有機會互相抵銷,進而大幅降低風險、降低MDD了。

那聰明的你可能又會問了:
「那就算很多支EA,可是如果它們同時一起賠錢,風險不是變更大嗎?」

你真的問得很好!

所以在做投組的時候,不是無腦的塞很多EA在一個帳戶中,
因為如果都使用類似的策略,它們都在差不多的價格進場與差不多的價格出場,
就會一起賺跟一起賠,那就沒有分散風險的效果了。

所以並不是單純多支EA就好,
我們要挑選彼此「相關性」低的EA,才能組成投資組合喔!

延伸閱讀:不要用高相關性的EA!教學QA軟體來看多支EA的相關性

 

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👉剩下多餘的資金再拿去投資

否則遇到緊急情況
心急反而會讓投資失利

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2️⃣【尚未開始學習】

想在任何領域達到成就
學習一定是第一步📝

面對充滿風險的交易市場
沒有學習就投入金錢,那就會交學費給市場

你可以先看10本投資書籍
或是找幾堂投資課程上課
也可以追蹤一些投資帳號、多看一些投資資訊

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3️⃣【情緒化】

帶著情緒在投資市場非常的危險
尤其是人性的貪婪與恐懼🎭

造成輸的時候不甘心,想再投錢進去凹單
獲利的時候抱不住,還沒到目標價格就先出場

甚至那些輸光家產的人
都是因為情緒化造成走火入魔👿

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4️⃣【腦波弱、容易腦熱】

前兩年的NFT熱潮
眾多知名人士都出自己的NFT
各方散戶也都相互追捧

最後就只有發行人賺到了錢(割韭菜)
最後所有NFT暴跌成一文不值💸
如同1637年荷蘭的鬱金香泡沫

投資最重要的還是
👉「只碰自己熟悉的」

不要聽信傳言報明牌或媒體宣揚,就亂投資

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5️⃣【懶惰、想不勞而獲】

想要沒有付出就得到收穫
就是現在詐騙集團猖獗的原因🤥

利用人的「不勞而穫」心態
使用保本、穩賺不賠的話術
而會上當受騙的
都是懶得查證、懶得學習的人們🤷‍♀️

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