獲利速度與獲利長度,兩個願望一次滿足的出場方法:點進面出、分批出場

獲利速度與獲利長度,兩個願望一次滿足的出場方法:點進面出、分批出場

什麼是點進面出?

「點進面出」,或者另一個大家常聽到的說法是「分批出場」,
把交易的部位分批在不同的價格上去做出場的方法,
可以同時滿足想要「快速獲利出場、入袋為安」,與「抱長單、長線持有」兩種面向。

例如下圖:
一張多單買進之後,分批4個不同的價格去做出場,
賺到一部分利潤時先出掉1/4的部位,剩下3/4保留在場上繼續持有;
再賺到更多時,再出掉1/4,以此類推慢慢出場,
直到剩最後1/4時到達最後的目標價格後全部出場掉。

點進面出1

在手動交易中這樣的出場方法滿常見的,
比如常聽到的:「到XXX價格先出一半,剩下一半的部位繼續持有」等這樣的交易方法。
只是新手可能對這樣的方法還不是很熟練,
新手還是會比較習慣「全有全無」的方式,也就是要嘛就直接全部進場、也直接全部出場。
因為不管是分批進場或分批出場,都需要有能力做更多的「交易計畫」。

 

點進面出對交易心態的影響

新手交易者常常會希望能更快速的確定利潤,所以常會過早的平倉出場,以求獲利入袋為安,
因為持倉過程中產生的波動、讓利潤高低起伏,確實會讓交易者產生情緒壓力,
而情緒壓力是造成交易無法按照計畫實行的主要原因。

所以分批出場帶來的好處就是,能夠在持倉過程中減少交易者面對波動的壓力,
進而有機會將交易單持有到最後目標價格。

就好比減肥是個長期的過程,
但如果長期下來要求你不能吃任何好吃的食物,你可能忍受不了後就直接爆食與放棄,
那倒不如過程中偶爾放縱吃點小點心滿足情緒,
那你更能夠長期堅持減肥下去。

以下我們來看一些點進面出策略對於交易心態上會有的幫助:

  1. 減少情緒壓力
    通過在多個價位分批出場,交易者可以在早期確保部分利潤,
    有助於減少因市場波動而產生的情緒壓力導致亂操作。
  2. 提高信心
    當交易者看到他們的第一批交易獲利時,這可能會增強他們的信心,
    使他們更有信心等待其他部分的交易達到更高的利潤目標。
  3. 更好的風險管理
    點進面出策略讓交易者在獲得初步利潤後減少持有的部位,
    這有助於降低整體風險,雖然降低風險意味著降低利潤,
    但能夠使交易者更加注重風險管理,而不是僅僅追求最大的利潤。
  4. 更有耐心持有長線
    由於交易者知道他們將在多個價位出場,他們更願意耐心等待市場達到他們的目標,
    而不是在第一次看到利潤時就急於結束交易。

雖然說點進面出對於交易心態上的好處很多,
但較早的部分出場,的確會讓後續賺更多利潤的部位降低,造成損益比降低,
所以交易當中處處充滿取捨。

然而除了利潤的取捨之外,交易者對於「自身性格」也必須考量進去,
性格也包含了經驗的累積與生活的型態。
你是喜歡血脈噴張的短線衝刺、還是沒空看盤的加班族,
長線操作讓你感到無聊嗎?短線的浮盈浮虧讓你壓力爆棚嗎?
這些也都是你應該要考量進你的交易計畫的元素。

延伸閱讀:
你知道適合自己個性的交易嗎?

很多交易者也會出現年輕時能夠長時間盯盤做當沖,
而隨著年紀經驗豐富了之後,卻想轉為能有更多時間陪伴家人的長線操作,
所以性格也不是一成不變、隨著時間也會跟著調整。

關鍵是找到一套適合你自己當下性格與正期望值的交易方法。

 

艾比實際程式交易案例解說

這邊會來看兩個交易策略,
在一模一樣的條件下,分別使用單張進出場與點進面出的出場方式。

USDJPY的KD指標鈍化策略

第一個是USDJPY的KD指標鈍化,
下圖是2023年7月份一張空單的比較圖,
左邊是單張進出、單純KD指標來做進出場訊號;右邊是使用點進面出的出場方式。
右邊可以看到在下跌行情中,部分交易單陸續獲利出場。

點進面出 USDJPY1

而這兩種方式比較起來,左邊的單張出場反而獲利較多,
因為是滿倉吃到較遠的獲利;
而右邊先批出場,所以在較短的利潤時就先出了一些部位,所以整體利潤是變少的。

下圖同樣是USDJPY的KD鈍化策略,在2023年4月有一段時間的震盪,
而點進面出的方法在震盪時較能顯出它的優勢。
下方的點進面出中,有一些部位是出場在較好的價位的(紅圈處)。

點進面出 USDJPY2

所以在篇震盪的行情中,先不講點進面出能不能賺比較多,
你可以先觀察上下這兩張圖帶給你的感覺,哪一張圖你覺得比較舒服?

艾比的話是選擇第二種,
因為在連續多次的獲利回吐較多出場時,內心會有不甘心的感覺,
而有一些部位提前出在較好的點位,會大幅降低這種不甘心。

那到底哪一種出場方式賺比較多呢?
我們來看一下兩種策略近期的報表。

點進面出 USDJPY3

點進面出 USDJPY4

從報表看起來只用單張進出場的方式整體賺比較多、風報比也比較高,
而勝率兩者是差不多的、獲利曲線圖看起來也大同小異。

那因為KD鈍化是追漲殺跌順勢型的交易策略,目標就是要以高損益比為主,
搭配上比較快速出場的點進面出,就比較沒辦法發揮出高損益比的表現。
所以追漲殺跌型的F點策略,通常不會搭配點進面出的出場方式。

那接下來看一個近幾年從大趨勢轉偏向大震盪的商品,黃金,
且搭配的是C點的起漲起跌型交易策略。

 

XAUUSD的三均線策略

黃金在近年明顯有從大趨勢轉為大震盪的盤勢,
以往較順勢的策略,會比較不好操作,尤其是在2023年,
除非是策略能抱足夠長線、並且能承受得住中間的波動,
否則就是點進面出這樣能夠比較「快速出場」的策略會更適合。

在艾比EA課程中的C點策略範例是屬於起漲與起跌的類型,
所以相對的會承受較多趨勢當中的回檔波動,就很適合搭配點進面出這樣的出場策略。

ACDEF點課程策略

三均線策略當中主要的「開槍」點判斷其實很簡單,是由均線的黃金交叉與死亡交叉來判斷。

下圖是黃金在2023年8月時一波下跌的行情,
有進到空單,但是因為行情很刷、回檔很深,所以在中途就被追蹤止損刷下車,
而且都在回吐很多的位置出場,所以即使進到空單,利潤也非常少。
除非你對下跌的判斷很堅定,中間的拉回都沒有觸發到你的出場,你才有可能抱住吃到整段下跌利潤。

 

點進面出 XAUUSD1

紅框框起來可以看到,改為點進面出的出場方式後,
在每次下跌一波時都可以先出場一部份,大大的降低了波動帶來的焦慮感,
並在部分出場後做「保藍」,就是把止損SL移動到單子的進場價格,
能更進一步降低刷盤的利潤回吐。

黃金在今年也非常多如下圖這種「插針」的行情,就是快速急漲後急跌,反之。
快速的上沖下洗會帶來交易者情緒上很大的負擔,
當然使用追蹤止損也是一個方法,但難免在行情回檔時造成巨大的利潤回吐。

延伸閱讀:追蹤止損(移動止損 Trailing Stop)讓你不看盤也能保護利潤,如何在MT4/MT5中啟動追蹤止損?

點進面出 XAUUSD2

而點進面出在上衝或下洗的過程中可以逐步出場,
並免去追蹤止損可能中途被洗出場的狀況。

追蹤止損較常會發生追太近,很容易被洗出場;
追太遠保持距離,又會在巨大回吐時吐光利潤。

來看一下兩種出場方式(追蹤止損 vs 點進面出)搭配上C點三均現在黃金今年的表現,
黃金的點進面出是艾比今年投組中黃金的主力。
(因為單純順勢實在不好做….)

點進面出 XAUUSD3

 

點進面出 XAUUSD4

純獲利是點進面出策略賺比較多,不過風報略低,
但「勝率」顯著提高。
勝率較高的策略在實際實盤運作時會讓交易者心情比較舒服,尤其實在更為震盪的盤勢中,
不過相對的就是會降低損益比(賠率),
所以要注意勝率與賠率的配比,不能一昧的提高勝率,結果整體反而虧損。

 

進出場策略的多面向

可以大致把進出場策略劃分為下面四種:

點進點出

單張交易單進出場、全有全無的狀態。
交易新手的交易方式通常都是點進點出,因為不擅長做交易計畫。

點進面出

本篇文章介紹的交易方式,又稱為「分批出場」。
可提升勝率、降低持倉風險與波動帶來的心態不穩定,
不過要注意過早出場會不會讓整體策略賺太少導致沒賺錢。

面進點出

母單進場後,陸續在進場加碼單的做法就是面進,
相對於分批出場,這種方式為「分批進場」。
好處是一開始的風險低,有獲利之後慢慢加倉上去,
但是遇到震盪行情刷盤時,會賠得更多。

面進面出

你可以結合「分批進場」與「分批出場」,就會變成面進面出,
但可以思考單一策略有需要到那麼複雜嗎?
而多策略的投資組合方式,就自然是面進面出的效果了。

也可參考艾比之前寫的更詳細的分析文章:
道瓊指數EA連續劇與點點面面進進出出

快速總結
點進面出、分批出場:

1. 「點進面出」又稱「分批出場」,是把交易的部位分批在不同的價格上去做出場的方法
2. 好處是能夠在持倉過程中減少交易者面對波動的壓力,進而有機會將交易單持有到最後目標價格
3. 缺點是過早出場會賺太少、讓損益比降低,所以要留意整體利潤期望值
4. 追漲殺跌型的順勢策略不適合;可以進在較好成本的起漲起跌型策略較適合
5. 想要達到最好的分批進出場效果,多策略投資組合是最好選擇

 

 

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艾比曾經有一段時間對交易很迷茫
因為聽到了一個說法
說做投資交易的人是對社會「沒有貢獻」的

的確

因為靠投資交易賺來的錢
並不是靠勞動或是付出什麼而得到的
而是靠著在市場當中別人的輸錢而得來的

為什麼要做著對世界沒有幫助的事情
「我是不是應該轉行?」
「我是不是應該去找一份能對社會有貢獻的職業?」

在那段時間艾比一直在思考交易的意義
面對跟交易有關的一切事情
都快樂不起來
因為我覺得自己竟然成為了一個「沒用的人」

後來在一本書當中
學習到了金融的本質,也了解到了金融的意義

--------

人都會生老死,因此有了和其他人做跨期交換的需求
➡金融的本質就是「價值的跨期交換」

人活著的基本行為是在做👉「規避風險」

從東西方早期的文化可以看出規避風險的兩個極端

【東方-儒家文化】

使用「人」當作規避風險的手段
「養兒防老」是儒家文化的出發點

重男輕女
因為男生娶老婆進門,才會是自己家的人
為這個家能夠付出勞力,長輩老了之後照顧長輩

家族婚姻
兒女沒有自由選擇婚姻的權利
因為情感的自由遠不及家族的利益來得重要

傳統社會沒有個人自由 → 自由選擇和養兒防老是不相容的

一個社會越是以「人」為金融、避險工具
就越依戀血緣這種原始因素

【西方-資本主義】

金融市場發達、有豐富的金融工具
透過保險、投資等規劃
不需用養兒防老當作生老病死風險的唯一安排

👉人們可以更自由的安排想要的生活方式

(在中國受儒家文化影響越深的地區,買保險的人口比就越低)

相較於華人重視血緣、傳子不傳賢
歐美更多願意領養小孩
在政府與公司等也能夠讓真正有能力的人來做事

--------

艾比以前剛踏入交易市場時
跟大部分的人一樣
只想要多增加一些收入來讓自己的生活過得更好

但後來開始開設課程收學生
全部的生活都是跟交易相關的
專職從事這些工作

讓我開始思考在賺錢之外,做這些事情的意義

開始去了解為什麼世界會發展出金融?
金融市場帶給世界的幫助又是什麼?

從早期發展出的證券市場
到期貨、選擇權這些衍伸性金融商品
股市、房市、匯市等等
不只是投資者在其中可以獲取財富
而都是有其存在的價值與意義的

理解了之後
艾比對於交易是對社會「沒有貢獻」的這個觀念
就徹底改觀了

這本書是「**耶魯最受歡迎的金融通識課**」
作者陳志武是耶魯大學管理學院金融學教授
雖然是中國湖南人
但對於東西方金融市場分析的非常精闢在理

是一本艾比非常推薦、值得一讀的好書

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艾比曾經有一段時間對交易很迷茫 因為聽到了一個說法 說做投資交易的人是對社會「沒有貢獻」的 的確 因為靠投資交易賺來的錢 並不是靠勞動或是付出什麼而得到的 而是靠著在市場當中別人的輸錢而得來的 為什麼要做著對世界沒有幫助的事情 「我是不是應該轉行?」 「我是不是應該去找一份能對社會有貢獻的職業?」 在那段時間艾比一直在思考交易的意義 面對跟交易有關的一切事情 都快樂不起來 因為我覺得自己竟然成為了一個「沒用的人」 後來在一本書當中 學習到了金融的本質,也了解到了金融的意義 -------- 人都會生老死,因此有了和其他人做跨期交換的需求 ➡金融的本質就是「價值的跨期交換」 人活著的基本行為是在做👉「規避風險」 從東西方早期的文化可以看出規避風險的兩個極端 【東方-儒家文化】 使用「人」當作規避風險的手段 「養兒防老」是儒家文化的出發點 重男輕女 因為男生娶老婆進門,才會是自己家的人 為這個家能夠付出勞力,長輩老了之後照顧長輩 家族婚姻 兒女沒有自由選擇婚姻的權利 因為情感的自由遠不及家族的利益來得重要 傳統社會沒有個人自由 → 自由選擇和養兒防老是不相容的 一個社會越是以「人」為金融、避險工具 就越依戀血緣這種原始因素 【西方-資本主義】 金融市場發達、有豐富的金融工具 透過保險、投資等規劃 不需用養兒防老當作生老病死風險的唯一安排 👉人們可以更自由的安排想要的生活方式 (在中國受儒家文化影響越深的地區,買保險的人口比就越低) 相較於華人重視血緣、傳子不傳賢 歐美更多願意領養小孩 在政府與公司等也能夠讓真正有能力的人來做事 -------- 艾比以前剛踏入交易市場時 跟大部分的人一樣 只想要多增加一些收入來讓自己的生活過得更好 但後來開始開設課程收學生 全部的生活都是跟交易相關的 專職從事這些工作 讓我開始思考在賺錢之外,做這些事情的意義 開始去了解為什麼世界會發展出金融? 金融市場帶給世界的幫助又是什麼? 從早期發展出的證券市場 到期貨、選擇權這些衍伸性金融商品 股市、房市、匯市等等 不只是投資者在其中可以獲取財富 而都是有其存在的價值與意義的 理解了之後 艾比對於交易是對社會「沒有貢獻」的這個觀念 就徹底改觀了 這本書是「**耶魯最受歡迎的金融通識課**」 作者陳志武是耶魯大學管理學院金融學教授 雖然是中國湖南人 但對於東西方金融市場分析的非常精闢在理 是一本艾比非常推薦、值得一讀的好書 💬IG留言「金融」 艾比就私訊送給你超過萬字的讀書心得整理 看完覺得收穫滿滿 讓你即使沒有時間看完整本 也可以快速吸收到精華喔 🔔關注@mt4mt5 學習更多交易知識

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